Термин «поставщики ликвидности» подразумевает крупные финансовые организации, которые обычно являются прайм-брокерами и банками. Они как фундамент, основа международного фондового рынка. Без сомнения, исключительно экономически стабильные игроки имеют шанс превратиться в настоящих маркет-мейкеров, задав общий тренд для всего trading сфера. Этот факт следует воспринимать как стандартное обстоятельство, потому что только влиятельные компании с хорошей, проверенной на протяжении времени репутацией могут объединяться в цепочки, передавая данные о котировках брокерам.
Деятельность трейдера предполагает глубокое понимание различных специфических терминов, а также детальное знание Forex trading площадь является обязательным условием заключения успешных сделок. Только будучи специалистом в этой области, можно достичь значительных достижений. Сегодня мы поговорим о такой теме, как поставщики ликвидности. Большой процент трейдеров, включая новичков и более опытных, часто спрашивает нас, как выбрать лучшего провайдера, чтобы увеличить свой доход.
Брокеры, в свою очередь, используют эту информацию для прямого взаимодействия с розничными покупателями, то есть с трейдерами. Здесь возникает необходимость поиска оптимального поставщика ликвидности из-за их большого влияния на трейдера, потому что сделать определенное предпочтение в пользу какого-либо конкретного поставщика - значит установить стандарт своей прибыли в зависимости от курса валюты. Совершенно очевидно, что неправильный выбор поставщика ликвидности может негативно повлиять на вас как на трейдера и обогатить только вашего «идеологического соперника» - брокера, конечно.
Как происходит ценообразование на биржевом рынке?
Однако реальность немного отличается от теории. Кажется невозможным назвать только одного поставщика ликвидности на Форексе, скажем, монополиста, диктующего свои условия относительно котировок всем сторонам и не имеющего других участников в этой бесконечной гонке. Сложность выбора заключается в том, что многие участники рынка также организуют свои собственные акции, где обычный трейдер, такой как вы, может взглянуть на эти ориентировочные котировки в терминале. Совершенно естественно, что реальная ликвидность, основанная на таких котировках, трудно предсказуема, и здесь никто не может дать вам никаких гарантий.
Давайте перейдем к теме ценообразования, как именно это происходит и из чего они состоят. Таким образом, когда котировки уже находятся в терминале, они формируют так называемый DOM (что означает стакан цен, или, другими словами, Level 2 в США), а значение этого термина подразумевает взаимозависимость между ценами и ограниченными предложениями по объему. Наиболее желаемые для трейдеров цены в DOM можно увидеть на специальном графике, который выглядит как 2 основных уровня, в частности Торги и Просить. Как правило, сделки по заказам - это те сделки, которые совершаются по лучшим ценам от DOM. Следовательно, каждая валютная пара на Форексе является основой для создания всех предложений (в отношении категорий как Bid, так и Ask).
Говоря о процессе ценообразования для обычного трейдера, необходимо отметить следующий важный нюанс. Из-за слишком больших объемов торговли поставщиками ликвидности и из-за их почти недоступной суммы для обычного человека, который хотел бы стать трейдером, есть также некоторые дополнительные инструменты - агрегаторы ликвидности, связывающие поставщиков с другими финансовыми организациями, включая брокерские. Вам может быть любопытно: зачем нам посредники? Ответ заключается в том, что целесообразность их использования объясняется тем, что только так трейдеры получают возможность совершать сделки в доступных объемах. В этом случае мы, видимо, переходим к следующей части нашего сегодняшнего разговора о принципах работы агрегаторов.
Алгоритмы работы агрегаторов ликвидности.
Во-первых, упомянем несколько известных агрегаторов, которые помогают налаживать деловые связи между самими брокерами и поставщиками ликвидности. Существуют агрегаторы LMAX Exchange, CFH Clearing, Currenex и KCG Hotspot. Но помимо этих имен (которые должны быть знакомы многим трейдерам, мы в этом уверены), более важным здесь является их функциональное подразделение на 2 основных типа, а именно:
- ECN,
- МОГ.
ECN это сеть электронной связи. Цель его существования - быть точкой соприкосновения для всех предложений, поступающих от различных игроков рынка. Данные обо всех сделках постоянно добавляются в базу агрегатора, затем просматриваются похожие по цене и объему, но противоположные по направленности предложения. В соответствии с условием, что два похожих по этому критерию, но разных по ходу предложения были найдены, они немедленно выполняются и закрываются.
Тем не менее, бывают и случаи, когда поиск не дает желаемых результатов. Если это произойдет, ECN отправляет запрос поставщикам ликвидности напрямую. Если запрос удовлетворяется, то предложение и, следовательно, сделка совершается, но если сделка не удалась из-за невозможности достичь компромисса, то клиент получает другой запрос от агрегатора, где ECN просит рассмотреть некоторую другую цену. , что устроит и брокера, и трейдера. Однако переговоры здесь могут быть не менее сложными, потому что из-за высокой волатильности цены, когда она меняется слишком быстро, становится действительно сложно использовать цену по умолчанию.
Но помимо такого популярного типа агрегаторов, как ECN, Forex trading не избегает другого известного инструмента, и его имя MTF (многосторонний Trading Объект). Его механизм можно назвать удобным для пользователя, более того, он дружелюбен сразу для нескольких сторон, так как его принципы работы позволяют взаимно торговать даже теми финансовыми продуктами, которые могут не иметь для себя официальной платформы. Участники рынка обычно используют MTF в качестве альтернативного метода для совершения биржевых торгов, и что на самом деле выгодно в нем, так это почти полное отсутствие ограничений и запретов, чем у других агрегаторов.
MTF уже завоевала свою популярность в Европе благодаря более высокой скорости транзакций и оптимизации расходов, связанных с обслуживанием клиентов. Ранее, до появления MTF на рынке, трейдеры и брокеры рассчитывали на данные, предоставляемые такими биржевыми площадками, как LSE и Euronext. Но в наши дни новая возможность кажется намного лучше: просто представьте, что вы можете торговать, не думая о них постоянно, и действовать более независимо. Есть интересный факт (кстати, привлекающий некоторых трейдеров), что, будучи трейдером, вам даже разрешено продавать и покупать драгоценные металлы через MTF.
Безусловно, популярность MTF стала огромным явлением, и она уже достигла рынков за пределами Европы. Кроме того, в США запущена аналогичная система, напоминающая этот агрегатор. Этот локальный агрегатор называется ATS и фактически выполняет роль брокерской компании, деятельность которой юридически регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Итак, после всей вышеупомянутой информации, как понять, какой тип агрегатора лучше всего подойдет обычному трейдеру и чем отличаются их принципы работы?
Какие средства проверки ликвидности можно охарактеризовать как заслуживающие доверия?
Вообще говоря, ECN и MTF отличаются друг от друга списком определенных причин, и эти причины в основном следующие: в ECN ордера закрываются немного медленнее, могут происходить перекотировки (весьма вероятно), а в MTF мы наблюдаем более широкий спред. . Разобравшись с этой фундаментальной информацией об агрегаторах, мы подходим к заключительному пункту нашей сегодняшней темы, касающемуся оптимального выбора поставщиков ликвидности. О важности этого аспекта говорилось в самом начале статьи, а теперь давайте сделаем вывод, включив самые известные и надежные финансовые корпорации в топ-5 лучших поставщиков ликвидности. В их число входят:
- Morgan Stanley,
- Credit Suisse,
- Барклайс Банк,
- Citibank,
- Deutsche Bank.
Какую из этих организаций вы хотели бы выбрать в качестве поставщика ликвидности, зависит только от вас, принимая во внимание ваши личные финансовые потребности, цели и способности, и что всегда должно быть вашим приоритетом - получение максимальной выгоды для совершения сделок. по лучшим цитатам.