Der Begriff „Liquiditätsanbieter“ bezieht sich auf große Finanzorganisationen, bei denen es sich in der Regel um Prime Broker und Banken handelt. Sie sind wie das Fundament, die Basis des internationalen Börsenmarktes. Ohne Zweifel haben ausschließlich wirtschaftlich stabile Akteure die Chance, sich in echte Market Maker zu verwandeln und den allgemeinen Trend für das gesamte Unternehmen zu bestimmen trading Kugel. Diese Tatsache muss als Standardumstand angesehen werden, da sich nur einflussreiche Unternehmen mit einem guten, im Laufe der Zeit überprüften Ruf zu Ketten zusammenschließen können, um Maklern die Daten über Angebote zu geben.
Die Tätigkeit eines Händlers setzt ein tiefes Verständnis verschiedener spezifischer Begriffe und darüber hinaus detailliertes Wissen in voraus Forex trading Bereich ist eine obligatorische Voraussetzung für eine erfolgreiche Geschäftsbindung. Nur als Experte auf diesem Gebiet können bedeutende Erfolge erzielt werden. Heute werden wir über ein Thema wie sprechen Liquiditätsanbieter. Ein hoher Prozentsatz der Händler, einschließlich Neulinge und erfahrener, fragt uns häufig, wie wir den besten Anbieter auswählen können, um ihren Umsatz zu steigern.
Makler wiederum verwenden diese Informationen für die direkte Interaktion mit Einzelhandelskunden, dh mit Händlern. Hier besteht die Notwendigkeit, aufgrund ihres großen Einflusses auf einen Händler nach dem optimalen Liquiditätsanbieter zu suchen, denn eine bestimmte Präferenz zugunsten eines konkreten Anbieters zu treffen, bedeutet, abhängig von den Währungspreisen einen Standard für den eigenen Gewinn festzulegen. Es ist absolut offensichtlich, dass die falsche Wahl eines Liquiditätsanbieters Sie als Händler negativ beeinflussen und nur Ihren „ideologischen Rivalen“ bereichern kann - natürlich einen Makler.
Wie erfolgt die Preisbildung an der Börse?
Die Realität sieht jedoch etwas anders aus als die Theorie. Es scheint nicht möglich zu sein, nur den einen Liquiditätsanbieter auf Forex zu nennen, sagen wir den Monopolisten, der allen Parteien ihre Bedingungen bezüglich der Angebote diktiert und keine anderen Kandidaten in diesem nie endenden Rennen hat. Die Schwierigkeit der Wahl liegt darin, dass viele Marktteilnehmer auch ihre eigenen Aktien organisieren, wobei ein gewöhnlicher Händler wie Sie diese indikativen Kurse im Terminal einsehen kann. Es ist ganz natürlich, dass die tatsächliche Liquidität, die auf solchen Quotes basiert, kaum vorhersehbar ist und niemand Ihnen hier irgendwelche Garantien geben kann.
Kommen wir zum Thema Preisbildung, wie genau es geht und woraus sie bestehen. Wenn sich die Anführungszeichen also bereits im Terminal befinden, bilden sie eine sogenannte DOM (was für Depth of Market steht, oder mit anderen Worten, Level 2 in den USA), und die Bedeutung dieses Begriffs impliziert eine gegenseitige Abhängigkeit zwischen den Preisen und den begrenzten Angeboten mit dem Volumen. Die für Händler wünschenswertesten Preise in DOM können in einem speziellen Diagramm angezeigt werden, das insbesondere wie zwei Hauptebenen aussieht Gebot und Angebotspreis. Angebote wie Bestellungen sind wie üblich Angebote, die zu den besten Preisen von DOM abgeschlossen werden. Folglich ist jedes Währungspaar auf Forex die Grundlage für die Erstellung aller Angebote (sowohl für die Bid- als auch für die Ask-Kategorie).
In Bezug auf den Preisbildungsprozess für einen regulären Händler ist es wichtig, auf die folgende wichtige Nuance hinzuweisen. Aufgrund zu großer Volumina, die von Liquiditätsanbietern gehandelt werden, und aufgrund ihres fast unerschwinglichen Betrags für einen normalen Menschen, der Händler werden möchte, gibt es auch einige zusätzliche Tools - Liquiditätsaggregatoren, die Anbieter mit anderen Finanzorganisationen verbinden, einschließlich Brokerage. Sie könnten neugierig werden: Warum brauchen wir Mediatoren? Die Antwort ist die Tatsache, dass die Zweckmäßigkeit ihrer Verwendung mit der Wahrheit erklärt wird, dass Händler nur dadurch die Möglichkeit erhalten, Geschäfte in erschwinglichen Mengen abzuschließen. In diesem Fall gehen wir offenbar zum nächsten Teil unseres heutigen Gesprächs über die Prinzipien der Aggregatorarbeit über.
Algorithmen von Liquiditätsaggregatoren funktionieren.
Lassen Sie uns zunächst einige bekannte Aggregatoren erwähnen, die dazu beitragen, Geschäftsbeziehungen zwischen Brokern und Liquiditätsanbietern selbst aufzubauen. Es gibt Aggregatoren wie LMAX Exchange, CFH Clearing und Currenex KCG Hotspot. Abgesehen von diesen Namen (die vielen Händlern bekannt sein müssen, da sind wir uns sicher), ist hier ihre funktionale Unterteilung in zwei allgemeine Typen wichtiger:
- ECN,
- MTF.
ECN ist ein elektronisches Kommunikationsnetz. Ziel seiner Existenz ist es, ein Berührungspunkt für alle Angebote verschiedener Marktteilnehmer zu sein. Die Daten zu allen Deals werden ständig in die Datenbank des Aggregators aufgenommen, dann werden die in Bezug auf Preis und Volumen ähnlichen, aber in Bezug auf ihre Richtung entgegengesetzten Angebote nachgeschlagen. In Übereinstimmung mit der Bedingung, dass zwei nach diesen Kriterien ähnliche, aber durch ihre Umzugsangebote unterschiedliche Angebote gefunden wurden, werden sie sofort erfüllt und geschlossen.
Es treten jedoch auch solche Fälle auf, in denen die Suche zu keinen wünschenswerten Ergebnissen führt. In diesem Fall sendet ECN eine Anfrage direkt an die Liquiditätsanbieter. Wenn die Anfrage erfüllt wird, wird das Angebot und damit das Geschäft festgeschrieben. Wenn der Handel jedoch aufgrund der Unfähigkeit, einen Kompromiss zu erzielen, fehlschlägt, erhält der Kunde eine weitere Anfrage vom Aggregator, bei der ECN nach einem anderen Preis fragt Dies wäre sowohl für den Broker als auch für den Händler zufriedenstellend. Die Verhandlungen hier sind jedoch möglicherweise nicht weniger schwierig, da es aufgrund der hohen Preisvolatilität sehr schwierig wird, den Standardpreis zu verwenden, wenn er sich zu schnell ändert.
Aber abgesehen von einem so beliebten Aggregatortyp wie ECN, Forex trading vermeidet nicht das andere berühmte Instrument, und sein Name ist MTF (multilateral Trading Einrichtung). Sein Mechanismus kann als benutzerfreundlich bezeichnet werden, außerdem ist er für einige Seiten gleichzeitig freundlich, da seine Arbeitsprinzipien den gegenseitigen Handel auch mit Finanzprodukten ermöglichen, die möglicherweise keine offizielle Plattform für sich haben. Marktteilnehmer verwenden MTF normalerweise als alternative Methode für Börsengeschäfte, und was tatsächlich von Vorteil ist, ist das fast vollständige Fehlen von Beschränkungen und Verboten als bei den anderen Aggregatoren.
MTF hat seine Popularität in Europa dank einer höheren Transaktionsgeschwindigkeit und seiner Kostenoptimierung im Zusammenhang mit dem Kundenservice bereits erobert. Bevor MTF auf den Markt kam, zählten Händler und Broker früher auf die Daten von Börsenmärkten wie LSE und Euronext. Aber heutzutage scheint eine neue Gelegenheit viel besser zu sein: Stellen Sie sich vor, Sie können handeln, ohne ständig darüber nachzudenken, und unabhängiger handeln. Es gibt eine interessante Tatsache (übrigens, einige Händler anzuziehen), dass Sie als Händler sogar Edelmetalle über MTF verkaufen und kaufen dürfen.
Die Popularität von MTF ist sicherlich zu einem riesigen Phänomen geworden und hat bereits die Märkte außerhalb Europas erreicht. Außerdem wurde in den USA ein ähnliches System eingeführt, das an diesen Aggregator erinnert. Dieser lokale Aggregator heißt ATS und spielt tatsächlich eine Rolle als Maklerunternehmen, das von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) gesetzlich reguliert wird. Wie kann man nach all den oben genannten Informationen verstehen, welcher Aggregatortyp für einen normalen Händler am besten geeignet ist und welche Unterschiede zwischen seinen Arbeitsprinzipien bestehen?
Welche Liquiditätsprüfer könnten als vertrauenswürdig eingestuft werden?
Im Allgemeinen unterscheiden sich ECN und MTF durch eine Liste bestimmter Gründe voneinander, und diese Gründe sind hauptsächlich folgende: Bei ECN-Aufträgen werden sie etwas langsamer geschlossen, es können (höchstwahrscheinlich) erneute Anführungszeichen auftreten, und bei MTF beobachten wir eine größere Streuung . Nachdem wir diese grundlegenden Informationen über Aggregatoren verstanden haben, kommen wir zum letzten Punkt unseres heutigen Themas hinsichtlich der optimalen Auswahl der Liquiditätsanbieter. Die Bedeutung dieses Aspekts wurde am Anfang des Artikels erörtert. Lassen Sie uns nun eine Schlussfolgerung ziehen, indem wir die bekanntesten und zuverlässigsten Finanzunternehmen in den Top 5 der besten Liquiditätsanbieter auflisten. Ihre Anzahl umfasst:
- Morgan Stanley,
- Credit Suisse Früher
- Barclays Bank,
- Citibank,
- Deutsche Bank.
Welche dieser Organisationen Sie als Liquiditätsanbieter auswählen möchten, liegt ganz bei Ihnen, unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen finanziellen Bedürfnisse, Ziele und Fähigkeiten. Was immer Ihre Priorität sein sollte, ist es, den maximalen Nutzen zu erzielen, um die Geschäfte abzuschließen durch die besten Zitate.