يُعتقد أنه لأول مرة لتمويل شركة ناشئة ، تم وضع الرموز المميزة في مشروع يسمى Mastercoin. حدث هذا في عام 2013 ، وحتى في ذلك الوقت تمكنت من جمع 5 ملايين دولار ، وهو مبلغ كبير لمشروع بيع العملات المشفرة الجماعي. معًا ، وجد رواد أعمال مختلفون ومستقلون تمامًا عن بعضهم البعض المبلغ اللازم للاستثمار في عمل جديد ، وأصبح هذا بداية ناجحة لـ ICO كاستراتيجية ، مما يعني بداية مثمرة لعصر العملة المشفرة ICO.
على مدى عدة سنوات ، تطور ICO وصلت أعمال البيتكوين إلى هذه النسب بحيث أنه بحلول ربيع عام 2018 كان هناك أكثر من 1600 عملة مشفرة مختلفة متداولة. بالإضافة إلى ذلك ، أصبح العرض الأولي للعملة مثيرًا للاهتمام للمستثمرين والمصدرين في قطاع الأعمال الحقيقي. على سبيل المثال ، حقق الهيكل الزراعي "كوليونوفو" استثمارًا بمبلغ 401 بيتكوين ، والذي بلغ في التحويل إلى الدولار الأمريكي 500,000 ألف دولار. تم تنفيذ هذه الصفقة أيضًا من خلال استخدام ICO ، والتي أظهرت بوضوح ملاءمتها للتطبيق العملي.
كما تمكنت شركة روسية ناشئة أخرى من جذب الاستثمار من خلال عرض أولي للعملات المعدنية وتقنية blockchain ، وهذه المرة اهتمت الشركة بالمستثمرين في احتمال تحقيق مردود في إنتاج ثاني أكسيد الزركونيوم. وهكذا ، تمكنت الرموز المميزة لشركة ZrCoin الشابة من الدخول في التداول على أساس منصة Wave. وفي عام 2021 ، يمكن للممثلين البارزين لعالم الأعمال الاستعراضية والرياضة والفن أيضًا المشاركة في مشاريع استثمارية تعتمد على ICO باستخدام منصة TokenStars.
مفهوم ICO وأهميته في سوق العملات المشفرة
يعد جذب الاستثمار أحد الموضوعات الرئيسية في سوق العملات المشفرة. يلعب إيجاد استراتيجية عمل دورًا مهمًا في التنفيذ الناجح لطموحات المستثمر. حتى الآن ، أثبتت طريقة مثل ICO (عرض العملة الأولي) أنها جيدة بهذه الصفة. ما الفائدة من طريقة الاستثمار هذه في عام 2021؟ هل تستحق العملة المشفرة ICO الانتباه إليها؟
على الرغم من حقيقة أن الوضع الاقتصادي قد يختلف في كل بلد ، يواجه العديد من رواد الأعمال المبتدئين مشكلة تمويل أعمالهم ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمرحلة الأولى من تطوير الشركة. لا تقدم البنوك دائمًا للشركات الناشئة شروط إقراض مواتية ، لذا فإن الطريقة الأكثر شيوعًا في عام 2021 هي اللجوء إلى خوارزمية ICO. دعونا ننظر في جوهر هذه الآلية.
تتمثل هذه الظاهرة في حقيقة أن المستثمرين يباعون كمية محددة من العملات المشفرة يتم الحصول عليها من خلال الانبعاثات ، ويمكن أن تكون إما لمرة واحدة أو متسارعة. السمة المميزة لل ICOs هي الافتقار إلى التنظيم القانوني على المستوى الوطني. في بعض الحالات ، يعتبر هذا الجانب إيجابيًا ، ولكن له أيضًا فروق دقيقة سلبية: في بعض البلدان ، على سبيل المثال ، في كوريا الجنوبية ، لا يُسمح قانونيًا بالعمليات مع ICO ، لكن السلطات تفكر في إضفاء الشرعية على الأنشطة القائمة على سلسلة كتلة التقنيات.
عند الحديث عن الأهمية المتزايدة للعملات المشفرة بشكل عام ، لا يسع المرء إلا أن يفشل في ملاحظة الوتيرة الديناميكية لتطوير استراتيجية ICO. وفقًا لأحدث البيانات التحليلية ، في عام 2016 ، في أسبوع واحد ، في المتوسط ، كان هناك ما يصل إلى 1 موضع ICO. وبعد عام ، في عام 1.5 ، وصلت هذه الأرقام إلى 2017 ، مما يدل على جاذبية هذا النموذج الاستثماري. بدأ اللاعبون الكبار في السوق في إظهار الثقة في ICO ، ومن بينهم شركات مثل Swiss Concern Status Research & Development GmbH ، سويسرا ، بالإضافة إلى Bancor و EOS.
الترابط بين ICO والعملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain
في جوهرها ، ترتبط ICO ارتباطًا وثيقًا بتقنية blockchain ، والتي تعتمد على قاعدة بيانات مكررة وموزعة. إذا كان لدى شركة معينة عملة معماة خاصة بها ، فيمكن تنفيذ العرض الأولي للرموز المميزة من خلال إصدار هذه العملة المشفرة بين المشترين المهتمين. المهمة الرئيسية للمُصدر ، بالإضافة إلى الصعوبة الرئيسية في طريقة الحصول على الأموال ، هي القدرة على إقناع المستثمرين بالسيولة في مشروعهم.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا تمكن رجل أعمال مبتدئ من التفاوض مع الجهة الممولة ، فيجب عليه ضمان أنه في المستقبل سيعيد بالتأكيد شراء الأموال المستثمرة في مؤسسته من المستثمر. تعتمد فترة سداد الديون بشكل أساسي على وقت وصول عمل الأطفال حديثي الولادة إلى مرحلة الاسترداد. وبما أن البيتكوين والإيثر يعتبران أكثر العملات الشعبية، غالبًا ما يتم إجراء الاستثمارات الأولية فيها.
كيف تعمل معاملات العملة المشفرة باستخدام تقنية blockchain؟ من أجل تنفيذ عملية مالية ، يتم تجميع جميع المعاملات داخل نفس الشبكة في كتل ، ثم تتحول إلى سلسلة تسمى "blockchain". تحتوي جميع الكتل اللاحقة في نفس الوقت على إشارات إلى الكتل السابقة. هذه السلسلة غنية بالمعلومات ، لأنها تحتوي على معلومات حول حجم التحويلات المالية ، وحول مرسلي المدفوعات ومستلميها.
التعدين هو إضافة كتل معلومات جديدة إلى الشبكة العامة. الغرض من هذه العملية هو أداء وظائف حسابية ، والتي عادة ما تؤدي إلى التحقق من صحة كتلة المعاملة بأكملها. بالنسبة لشخص يسمى عامل منجم ، يكون هذا النشاط مصحوبًا بإصدار رموز جديدة (أو عملات معدنية) ، بينما يمكن مكافأة المستخدم الذي كان أول من أضاف كتلة إلى السلسلة بـ fixكمية إد من العملة المشفرة.
المخاطر الرئيسية المرتبطة بـ ICO
يحتوي مخطط جذب الاستثمار ICO الذي يبدو جذابًا أيضًا على بعض المخاطر التي قد لا يوليها المُصدر عديم الخبرة الاهتمام الكافي. ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى التعرف عليها من أجل تجنب خيبات الأمل المستقبلية والعواقب السلبية على عملك. دعنا نلقي نظرة فاحصة على هذه اللحظات التي يحتمل أن تكون خطرة وسرد أهمها:
مخاطر ال ICO
- ليس لدى المستثمرين أي ضمانات محددة ؛
- النسبة المئوية للأهرامات الاحتيالية عالية جدًا.
لذا ، فإن حماية المستثمر هي أرضية متزعزعة حيث يخشى رواد الأعمال الأكثر حذرًا الذين يتجنبون القرارات المتسرعة السير. تعتبر العلاقات التعاقدية عادة أساس التفاعل القانوني الصحيح بين الطرفين ، ولكن في هذه الحالة ، هذا المكون القانوني غائب. لا يتمتع بادئ المشروع ولا المستثمر بالحماية من التعدي الافتراضي على الحقوق ، ولا أحد يقدم أي ضمانات على الإطلاق لأي شخص.
بالإضافة إلى ذلك ، لا يوجد أيضًا حد أدنى من المتطلبات للإفصاح عن المعلومات المهمة لاتخاذ القرار ، أي أنه قد لا يرى المستثمر الحالة العامة قبل استثمار عملة مشفرة في شركة ناشئة ، ولن يكون المُصدر كذلك يصعب تضليل الممول بشأن مشروعه. لا توجد ضمانات للوفاء بالالتزامات الشفوية التي قدمها رائد الأعمال للمستثمر. في حالة إفلاس أو تصفية كيان قانوني ، لن يدفع أحد للمستثمر عملات البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة القيمة المستثمرة في المشروع.
بالنسبة للعدد الهائل من المحتالين الذين يرون في ICO استراتيجية عالمية لتنفيذ أفكارهم غير الشرعية تمامًا ، فهناك أيضًا الكثير منهم في هذا المجال. تشير الإحصائيات إلى أن كل 10 مستثمر على منصة Ethereum يواجه محاولات سحب احتيالية. في سبتمبر 2017 ، بلغت حصة الخسائر الناجمة عن الأنشطة الاحتيالية مع العرض الأولي للرمز 225 مليون دولار ، ومنذ ذلك الحين نمت هذه الأرقام فقط.
لوحظت ديناميكية مماثلة في البلدان الآسيوية ، على سبيل المثال ، في الصين. بحجة الاستثمار في النشاط الاقتصادي ، غالبًا ما يتم استخدام مخطط مع عرض ICO لغرض تداول ما يسمى بالأموال البديلة والأوراق المالية والكمبيالات. في الغالبية العظمى من الحالات ، تكون هذه العمليات غير قانونية ، لكن حصانة المحتالين لا تزال شبه مطلقة ، لأن أفعالهم لا تخضع لعقوبات قانونية.
هل عمليات ICO ممكنة في روسيا؟
أي مُصدر ومستثمر من روسيا ، بالطبع ، مهتم بكيفية تجنب تكرار السيناريوهات السلبية المتعلقة بالعملة الرقمية التي حدثت في بعض البلدان الأخرى ، حيث أدى الافتقار إلى التنظيم القانوني إلى حظر كامل لأي إجراءات تتعلق بالعملة المشفرة. على أراضي الاتحاد الروسي ، لا تُحظر أنشطة جمع التبرعات القائمة على التمويل الجماعي بطبيعتها ، و ICO بمعنى ما هو نموذج لجمع الأموال مشابه للتمويل الجماعي.
طورت السلطات الحكومية والبنوك الروسية قائمة بالمعايير القانونية التي تعمل بموجبها جميع المشاريع التي تشارك في عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. تتضمن هذه القائمة ، ذات الأهمية الفيدرالية والتي وافق عليها رئيس الاتحاد الروسي كتعليمات بتاريخ 21 أكتوبر 2017 ، المتطلبات الأساسية التالية:
المتطلبات الأساسية
- يجب تحديد حالة التقنيات المالية (ومفاهيم "blockchain" و "token" و "cryptocurrency" و "العرض الأولي للعملات المميزة") بوضوح من أجل تنظيم جميع المعاملات التي تنطوي على تطورات رقمية ؛
- يجب أيضًا تقديم تنظيم إنتاج التشفير (التعدين) بمعايير محددة لتنفيذ هذا النشاط من أجل تجنب أي تباينات وتفسيرات غامضة وحدوث قضايا خلافية أخرى ؛
- يجب تنظيم الطرح العام للعملات المشفرة فقط في إطار الإطار القانوني ، بحيث لا يتم الطعن في المعاملات معهم في المحكمة.
بشكل عام ، تشرع البنوك في اعتماد قانون اتحادي ، والذي من شأنه أن يسمح بمراقبة أكثر تفصيلاً للعمليات مع ICO ، ويجعلها شفافة من الناحية القانونية ، ولكن في نفس الوقت لا "تخنق" مجال استثمارات العملات المشفرة بصعوبة مفرطة و الظروف غير المواتية للأحزاب. وفقًا لخبراء البنوك ، سيكون التوازن المثالي بين نشاط ريادة الأعمال المعقول وحماية المصالح والحقوق المشروعة للمستثمرين عند العمل مع ICOs.