من هم موفرو السيولة ولماذا من المهم أن يكون لديك مزود جيد؟

يشير مصطلح "موفرو السيولة" إلى مؤسسات مالية كبيرة الحجم ، والتي عادة ما تكون بنوكًا وسماسرة رئيسيين. إنهم مثل الأساس وأساس سوق البورصة الدولية. دون أدنى شك ، يتمتع اللاعبون المستقرون اقتصاديًا بفرصة التحول إلى صناع سوق حقيقيين ، وإعداد الاتجاه العام للجميع trading جسم كروى. يجب أن يُنظر إلى هذه الحقيقة على أنها ظرف افتراضي ، لأن الشركات المؤثرة فقط التي تتمتع بسمعة جيدة ، والتي تم التحقق منها طوال الوقت ، يمكنها أن تتحد في سلاسل ، وتوفر البيانات حول عروض الأسعار للوسطاء.

يفترض نشاط المتداول فهمًا عميقًا لمختلف المصطلحات المحددة ، علاوة على المعرفة التفصيلية في الفوركس trading المنطقة شرط إلزامي لالتزام الصفقات الناجحة. فقط كونك خبيرًا في هذا المجال ، يصبح من الممكن تحقيق إنجازات مهمة. اليوم سوف نتحدث عن موضوع مثل مزودي السيولة. غالبًا ما تسألنا نسبة عالية من المتداولين ، بما في ذلك الوافدون الجدد والأكثر خبرة ، عن كيفية اختيار أفضل مزود من أجل زيادة إيراداتهم.

يستخدم الوسطاء بدورهم هذه المعلومات للتفاعل المباشر مع عملاء التجزئة ، أي مع المتداولين. هنا تأتي ضرورة البحث عن مزود السيولة الأمثل نظرًا لتأثيره الكبير على المتداول ، لأن تكوين تفضيل معين لصالح مزود معين يعني وضع معيار لربح الفرد ، اعتمادًا على أسعار العملات. من الواضح تمامًا أن الاختيار الخاطئ لمزود السيولة قد يؤثر سلبًا عليك كمتداول وقد يثري فقط "منافسك الأيديولوجي" - وسيط بالطبع.

كيف يحدث تشكيل الأسعار في سوق البورصة؟

ومع ذلك ، فإن الواقع يختلف قليلاً عن النظرية. لا يبدو أنه من الممكن تسمية مزوّد سيولة واحد فقط في فوركس ، دعنا نقول ، المحتكر ، وإملاء شروطه فيما يتعلق بعروض الأسعار على جميع الأطراف وعدم وجود أي متسابقين آخرين في هذا السباق الذي لا ينتهي. تكمن صعوبة الاختيار في سبب قيام العديد من اللاعبين في السوق أيضًا بتنظيم أسهمهم الخاصة ، حيث يمكن للمتداول العادي مثلك إلقاء نظرة على هذه الأسعار الإرشادية في المحطة. من الطبيعي أن السيولة الحقيقية القائمة على مثل هذه الأسعار بالكاد يمكن التنبؤ بها ولا يمكن لأحد أن يقدم لك أي ضمانات هنا.

دعنا ندخل في موضوع تكوين السعر ، وكيف تسير الأمور بالضبط وما تتكون منها. وبالتالي ، عندما تكون الاقتباسات موجودة بالفعل في المحطة ، فإنها تشكل ما يسمى بـ DOM (والتي تعني عمق السوق ، أو بعبارة أخرى ، مستوى 2 في الولايات المتحدة) ، ويعني معنى هذا المصطلح الترابط بين الأسعار والعروض المحدودة مع الحجم. يمكن أن تكون أكثر الأسعار المرغوبة للمتداولين في DOM مرئية على رسم بياني خاص ، تبدو مثل مستويين رئيسيين على وجه الخصوص مزايدة و أَسال. كالعادة ، الصفقات حسب الطلبات هي تلك الصفقات التي يتم الالتزام بها بأفضل الأسعار من DOM. وبالتالي ، فإن كل زوج عملات في فوركس هو الأساس لإنشاء جميع العروض (فيما يتعلق بفئتي العرض والطلب). 

عند الحديث عن عملية تكوين الأسعار للمتداول العادي ، من الضروري الإشارة إلى الفروق الدقيقة المهمة التالية. نظرًا للأحجام الكبيرة جدًا التي يتم تداولها من قبل مزودي السيولة وبسبب المبلغ الذي لا يمكن تحمله تقريبًا بالنسبة لشخص عادي ، يرغب في أن يصبح تاجرًا ، هناك أيضًا بعض الأدوات الإضافية - مجمعات السيولة ، وربط موفري السيولة بالمؤسسات المالية الأخرى ، بما في ذلك السمسرة. قد تشعر بالفضول حيال هذا: لماذا نحتاج إلى أي وسطاء؟ الجواب هو حقيقة أن استصواب استخدامها يتم تفسيره بالحقيقة أنه فقط من خلال القيام بذلك ، يحصل المتداولون على فرصة لإبرام صفقات بأحجام معقولة. في هذه الحالة ، يبدو أننا ننتقل إلى الجزء التالي من محادثتنا اليوم حول مبادئ عمل المجمّعين.

تعمل خوارزميات مجمعات السيولة.

أولاً ، دعنا نذكر العديد من المجمعات المعروفة ، والتي تساعد على بناء روابط تجارية بين الوسطاء ومقدمي السيولة أنفسهم. هناك مجمعات مثل LMAX Exchange و CFH Clearing و Currenex و KCG Hotspot. ولكن بصرف النظر عن هذه الأسماء (التي يجب أن تكون مألوفة للعديد من المتداولين ، فنحن على يقين من ذلك) ، والأهم هنا هو تقسيمهم الوظيفي إلى نوعين عامين ، وهما:

• ECN،
• MTF.

ECN هي شبكة اتصالات إلكترونية. الهدف من وجودها هو أن تكون نقطة اتصال لجميع العروض القادمة من مختلف اللاعبين في السوق. تتم إضافة البيانات المتعلقة بجميع الصفقات باستمرار إلى قاعدة بيانات المجمّع ، ثم يتم البحث عن البيانات المماثلة من حيث السعر والحجم ، ولكن العكس من حيث عروض الاتجاه. وفقًا للشرط الذي تم فيه العثور على اثنين متشابهين وفقًا لهذه المعايير ، ولكن يختلفان في عروض الانتقال الخاصة بهم ، يتم إنجازهما وإغلاقهما على الفور.

ومع ذلك ، تحدث أيضًا مثل هذه الحالات التي لا يؤدي فيها البحث إلى أي نتائج مرغوبة. إذا حدث ذلك ، يرسل ECN طلبًا إلى مزودي السيولة مباشرة. إذا تم تلبية الطلب ، فسيتم الالتزام بالعرض ، وبالتالي ، يتم الالتزام بالصفقة ، ولكن إذا فشلت الصفقة بسبب عدم القدرة على الوصول إلى حل وسط ، يتلقى العميل طلبًا آخر من المجمع ، حيث يطلب ECN النظر في سعر آخر ، والتي ستكون مرضية لكل من الوسيط والتاجر. ومع ذلك ، قد لا يكون التفاوض هنا أقل صعوبة ، لأنه نظرًا لارتفاع تقلب الأسعار ، عندما يتغير بسرعة كبيرة ، يصبح من الصعب حقًا استخدام السعر الافتراضي.

ولكن بصرف النظر عن هذا النوع من المجمعات الشائع مثل ECN ، Forex trading لا تتجنب الآلة الموسيقية الشهيرة الأخرى ، واسمها MTF (متعدد الأطراف Trading منشأة). يمكن تسمية آليتها بأنها سهلة الاستخدام ، علاوة على ذلك ، فهي صديقة لبضعة جهات في وقت واحد ، لأن مبادئ عملها تسمح بالتداول المتبادل حتى لتلك المنتجات المالية ، والتي قد لا تحتوي على أي منصة رسمية لأنفسهم. عادةً ما يستخدم اللاعبون في السوق MTF كطريقة بديلة للالتزام بتداولات البورصة ، والمفيد حقًا فيها هو افتقارها الكامل تقريبًا للقيود والمحظورات مقارنة بالمجمعين الآخرين.

اكتسبت MTF بالفعل شعبيتها في أوروبا ، وذلك بفضل سرعة المعاملات العالية وتحسين النفقات المتعلقة بخدمة العملاء. في وقت سابق ، قبل ظهور MTF في السوق ، اعتاد التجار والوسطاء الاعتماد على البيانات المقدمة من أسواق البورصة مثل LSE و Euronext. لكن في هذه الأيام ، يبدو أن هناك فرصة جديدة أفضل بكثير: تخيل فقط أنه يمكنك التداول دون التفكير المستمر فيها والتصرف بمزيد من الاستقلالية. هناك حقيقة مثيرة للاهتمام (بالمناسبة ، تستحوذ على بعض المتداولين) مفادها أن كونك تاجرًا ، يُسمح لك ببيع وشراء المعادن الثمينة عبر MTF.

بالتأكيد ، أصبحت شعبية MTF ظاهرة ضخمة وقد وصلت بالفعل إلى الأسواق خارج أوروبا. إلى جانب ذلك ، تم إطلاق نظام مماثل في الولايات المتحدة ، يذكر هذا المجمع. يُطلق على هذا المجمع المحلي اسم ATS ويؤدي دورًا ، في الواقع ، في شركة وساطة تخضع للتنظيم القانوني من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. إذن ، بعد كل المعلومات المذكورة أعلاه ، كيف تفهم أي نوع من المُجمِّع سيكون الأفضل للمتداول العادي وما هي الاختلافات بين مبادئ العمل؟

ما هي أدوات إثبات السيولة التي يمكن وصفها بأنها جديرة بالثقة؟

بشكل عام ، يختلف ECN و MTF أحدهما عن الآخر من خلال قائمة من الأسباب المحددة ، وهذه الأسباب بشكل أساسي هي: إغلاق أوامر ECN بشكل أبطأ قليلاً ، وقد تحدث إعادة التسعير (مرجح للغاية) ، وفي MTF نلاحظ انتشار أوسع . بعد أن فهمنا هذه المعلومات الأساسية حول المجمعين ، وصلنا إلى النقطة الأخيرة من موضوعنا اليوم فيما يتعلق بالاختيار الأمثل لمزودي السيولة. تمت مناقشة أهمية هذا الجانب في بداية المقال ، والآن دعونا نستنتج من خلال إدراج الشركات المالية الأكثر شهرة وموثوقية في أفضل 5 من أفضل مزودي السيولة. عددهم يشمل:

• مورغان ستانلي،
• كريدي سويس
• بنك باركليز،
• سيتي بنك،
• البنك الألماني.

أي من هذه المنظمات التي ترغب في اختيارها كمزود للسيولة الخاصة بك ، يعود إليك وحدك ، مع الأخذ في الاعتبار احتياجاتك المالية الشخصية وأهدافك وقدراتك ، وما يجب أن يكون دائمًا هو الحصول على أقصى فائدة من أجل الالتزام بالصفقات بأفضل الأسعار.