Что такое кросс-торговля и легальна ли она?

Успешная торговля на Форекс и выбор лучшей торговой стратегии обычно связаны. Для любого трейдера бэктестирование подходящих торговых техник является неотъемлемой частью прибыльной деятельности, поэтому понимание различий между отдельными торговыми стратегиями можно считать ключом к хорошо выстроенной карьере в области торговли на Форекс. Осознанность при принятии решения о торговле в рамках конкретного алгоритма крайне важна, так как при всем разнообразии стратегий необходимо придерживаться тех, которые приносят выгоду.

Сегодня мы собираемся обсудить такое явление, как кросс-торговля. Мы расскажем, как этот термин раскрывается в контексте конкретного рынка, но мы особое внимание уделим тому, возможно ли проведение кросс-торговли на Форекс. Читатели нашего блога, вероятно, удивятся, услышав вопрос о законности кросс-торговли на валютной бирже, но мы хотели бы отметить заранее: заключение кросс-сделок не кажется реалистичным на всех биржах. Более того, на большинстве крупных бирж такие манипуляции запрещены. В этом случае какова актуальность вопроса о кросс-торговле?

Итак, прежде всего мы предлагаем разобраться в значении термина «кросс-торговля». В обобщенном, универсальном смысле это подразумевает, что покупка и продажа одного и того же торгового продукта (или, иными словами, инструмента, актива) производится вне регистрации этой сделки на бирже. Таким образом, торговля акциями, опционами, валютой и криптовалютой может осуществляться, но отметки об официальном выполнении сделки на бирже не будет. Вы можете спросить, зачем проводить сделки, обходя биржу, если все можно сделать абсолютно законно и без нарушения правил?

Действительно, на ведущих биржах, включая торговлю валютами на Форекс, существуют определенные условия, когда кросс-торговля считается приемлемой. Каковы критерии допустимости кросс-сделки? Кросс-торговлю на Форекс можно считать правильной деятельностью, если, например, обе стороны (продавец и покупатель) являются клиентами одного и того же владельца актива. Для большей ясности скажем так: владелец актива (в этом случае это может быть валюта или криптовалюта на Форекс) разрешает своим клиентам проводить сделки друг с другом и избегать формальностей.

Таким образом, каждый случай, когда покупатель желает приобрести коммерческий продукт у продавца, следует рассматривать отдельно, учитывая специфику самой ситуации, в которой предполагается сделка. Невозможно прийти к однозначному выводу о том, что кросс-торговля противоречит правилам биржи, поскольку существуют обстоятельства, позволяющие такую деятельность. Поэтому, теперь, когда мы обсудили нюансы, связанные с правовой основой кросс-торговли на Форекс, мы перейдем к детальному анализу положительных и отрицательных аспектов такой торговой практики.

Как получить разрешение на кросс-торговлю?

Из-за того, что регулирование кросс-торговли не только связано с тем, что такие сделки с активами запрещены, обычному пользователю платформы Форекс, особенно новичку-трейдеру, может быть сложно запомнить ситуации, в которых кросс-торговля по-прежнему законна. Множество трейдеров хочет следовать правилам и одновременно боится незаконных действий. Как изучить тонкости кросс-торговли? Давайте сосредоточимся на некоторых основных условиях для кросс-сделок. Погрузившись в эту информацию, вы будете чувствовать себя уверенно, принимая решение о допустимости кросс-торговли на Форекс.

Есть несколько основных случаев, в которых кросс-торговля может считаться допустимой. Осознание этого вопроса поможет трейдеру избежать юридически рискованных действий, строя свои действия на Форекс исключительно в полном соответствии с правилами биржи. Кроме того, брокер также может иметь право на кросс-торговлю, если выполнены определенные условия. Давайте подробнее рассмотрим, что это за ситуации. Итак, кросс-торговля легальна, если:

Правила кросс-торговли:

• как покупатель, так и продавец осуществляют сделки под руководством единого держателя активов;

• цены в едином случае кросс-торговли признаются адекватными по отношению к средним рыночным показателям;

• перевод клиентских активов между счетами осуществляется, при этом брокер не уведомляет биржу о текущей сделке;

• процесс хеджирования сделки происходит.

Наиболее распространенной причиной, по которой кросс-сделки не регистрируются на бирже Форекс, является первый случай, который мы рассматривали в начале нашего обзора. Действительно, когда активы имеют общего владельца, не обязательно уведомлять торговую платформу о продаже и покупке валюты. Другим важным критерием для отказа от обязательной регистрации сделки является признание цены актива конкурентоспособной. Для этого требуется доказать бирже, что предлагаемые ценовые показатели приемлемы и взаимовыгодны для сторон сделки.

Необходимо иметь в виду, что кросс-торговля на Форекс является довольно специфической. Обычно управляющий портфелем стремится гарантировать, чтобы сделка не выходила за пределы торговли между его клиентами, то есть цель управляющего заключается в перемещении средств между их счетами на основании доказательств. Особенность правового аспекта кросс-торговли в этих обстоятельствах заключается в регистрации сделки как кросс-сделки, где как управляющий активом, так и брокер доказывают бирже справедливость цены.

Особенности кросс-торговли при хеджировании сделок на Форекс

Обратим внимание на характерные детали процесса хеджирования, когда речь идет о кросс-торговле на Форекс. При соблюдении определенных условий также не будет нарушены правила торговой платформы. Как следует из принципа хеджирования, пример кросс-типа такой сделки может быть торговля по длинным позициям, например, по валютным парам EUR / USD и USD / CHF. Для того чтобы кросс-торговля на Форекс была прибыльной, необходимо выбирать валютные пары с высокой волатильностью и торговать в течение всего дня, что означает, что стратегия дневной торговли может соответствовать вашим целям.

Кросс-торговля на основе хеджирования подразумевает, что страховая сделка вводится в другой актив от базового. Конечно, если трейдер хочет прибыльно торговать на Форекс, то важным условием для кросс-торговли будет обязательное преобладание прибыли над убытками во время хеджирования. Основной принцип управления рисками основан на том, что отдельная сделка не должна быть убыточной более чем на 5% от общего депозита трейдера. Кроме того, крайне нежелательно инвестировать в активы, которые близки по корреляции более чем на 10% от всего капитала.

Кросс-торговля на Форекс с использованием механизма хеджирования понятна, если рассмотреть основы ее реализации. В случае кросс-покупки и продажи необходимо совершить новую сделку на актив, цена которого зависит от стоимости базового актива. Таким образом, логично заключить, что если цена базового актива падает, то и цена актива для хеджирования на Форекс также изменяется вниз. Если цена поднимается, то аналогичный процесс произойдет, то есть хеджируемый актив также вырастет в цене.

Целевая аудитория и специфичность кросс-торговли

Снова, если мы рассмотрим общую картину на всех рынках в целом, а не только на Форекс, то наиболее заинтересованными в кросс-торговле будут те инвесторы, которые совершают сделки с высоковолатильными активами (это могут быть ценные бумаги или, например, валюта). Общий знаменатель здесь в том, что в кросс-торговле у инвесторов нет обязательства указывать цену на следующем этапе сделки. Брокер получает заявки на покупку и продажу от различных независимых инвесторов, на основании которых брокер сравнивает цены.

Само явление кросс-торговли сложно оценить однозначно. Естественно, если процесс покупки и продажи активов организован неправильно, могут возникнуть проблемы, в частности, для новичка-трейдера Форекс. Мы советуем вам обратить внимание на некоторые моменты при проведении кросс-торговли, чтобы заранее избежать спорных ситуаций с юридической точки зрения на валютных и фондовых биржах. Юридическая грамотность в этом отношении очень важна, поэтому давайте перечислим все гипотетические уязвимости кросс-торговли. Итак, вот они:

• отсутствие необходимой отчетной документации;

• репутационные риски и снижение степени доверия к рынку в целом;

• создание иллюзорной активности для искусственного манипулирования рынком.

Каковы проблемы с отчетностью, когда речь идет о кросс-торговле на Форекс? Это означает, что если стороны сделки обходят стадию ее регистрации на бирже, тогда одна из этих сторон (или даже обе) могут не иметь возможности торговать активами по лучшей рыночной цене. Следует отметить, что эти показатели доступны для тех трейдеров, которые не участвуют в кросс-торговле. И в этом случае инвесторы могут не знать, какая цена преобладала на рынке.

Второй причиной для сомнений в надежности кросс-торговли может быть такая причина, как отношение трейдеров к самому механизму проведения сделок таким образом. Если сделка осуществляется без регистрации на бирже, у некоторых участников могут возникнуть сомнения относительно честности другой стороны, и поэтому доверие к рынку в принципе неизбежно снижается, поскольку особенность человеческой психики состоит в том, чтобы придумывать негативные сценарии, даже если сделка была проведена на достаточно честных основаниях.

И наконец, еще один фактор, влияющий на репутацию стратегии кросс-торговли, это рыночный механизм, в котором может быть насильно создана фальшивая, иллюзорная активность, направленная на манипулирование сознанием трейдера. В биржевом сленге эти действия называются «раскрашивание ленты». Конечно, это имеет больше отношения к рынку ценных бумаг, чем к кросс-торговле на Форекс, но принцип тот же: используются незаконные методы для изменения цены актива.

Какой вывод можно сделать из этой обширной информации о кросс-торговле? Подводя итог всем вышеперечисленным пунктам, мы заявляем: кросс-торговля разрешена, если выполнены все требования для этого, и она потенциально выгодна для тех инвесторов, которые работают на рынках с высокой волатильностью. Если вы хотите протестировать стратегию кросс-торговли на Форекс и сделать ее прибыльной для себя, то главным требованием с нашей стороны будет строгое соблюдение правовых норм торговой платформы и рациональный анализ всех предпринимаемых вами шагов.