De term "liquiditeitsverschaffers" verwijst naar grootschalige financiële organisaties, meestal prime-brokers en banken. Ze zijn als het fundament, de basis van de internationale beursmarkt. Zonder twijfel hebben uitsluitend economisch stabiele spelers de kans om echte marktmakers te worden, die de algemene trend naar de hele trading gebied. Dit feit moet worden gezien als een standaardomstandigheid, omdat alleen invloedrijke bedrijven met een goede, door de tijd geverifieerde reputatie, zich in ketens kunnen verenigen en de gegevens over offertes aan makelaars kunnen geven.
De activiteit van een handelaar veronderstelt een diep begrip van verschillende specifieke termen, en bovendien gedetailleerde kennis in Forex trading gebied is een verplichte voorwaarde voor het aangaan van succesvolle deals. Alleen als expert op dit gebied wordt het mogelijk om significante resultaten te behalen. Vandaag gaan we het hebben over een onderwerp als liquiditeitsverschaffers. Een hoog percentage handelaren, inclusief nieuwkomers en meer ervaren, vraagt ons vaak hoe we de beste aanbieder kunnen kiezen om hun inkomsten te verhogen.
Makelaars gebruiken deze informatie op hun beurt voor directe interactie met retailklanten, dus met handelaren. Hier komt de noodzaak om te zoeken naar de optimale liquiditeitsverschaffer vanwege hun grote invloed op een handelaar, omdat het verzinnen van een bepaalde voorkeur ten gunste van een of andere concrete aanbieder betekent dat een standaard van iemands winst moet worden opgesteld, afhankelijk van de valutaprijzen. Het is absoluut duidelijk dat de verkeerde keuze van een liquiditeitsverschaffer een negatief effect kan hebben op u als handelaar en alleen uw 'ideologische rivaal' kan verrijken - een makelaar natuurlijk.
Hoe verloopt de prijsvorming op de beursmarkt?
De realiteit is echter een beetje anders dan de theorie. Het lijkt niet mogelijk om alleen de ene liquiditeitsverschaffer op Forex te noemen, laten we zeggen, de monopolist, die hun voorwaarden met betrekking tot de koersen aan alle partijen dicteert en geen andere deelnemers heeft in deze eindeloze race. De moeilijkheid van de keuze zit hem in de reden dat veel marktpartijen ook hun eigen aandelen organiseren, waarbij een gewone handelaar zoals jij deze indicatieve koersen in de terminal kan bekijken. Het is heel normaal dat de werkelijke liquiditeit op basis van dergelijke koersen nauwelijks voorspelbaar is en niemand kan u hier enige garantie geven.
Laten we het hebben over prijsvorming, hoe het precies gaat en waaruit ze bestaan. Dus als de aanhalingstekens al in de terminal staan, vormen ze een zogenaamd ARREST (wat staat voor Depth of Market, of met andere woorden, Niveau 2 in de VS), en de betekenis van deze term impliceert een onderlinge afhankelijkheid tussen de prijzen en de beperkte aanbiedingen met volume. De meest wenselijke prijzen voor handelaren in DOM kunnen zichtbaar zijn in een speciale grafiek, die er in het bijzonder uitziet als 2 hoofdniveaus Bid en Vragen. Zoals gebruikelijk zijn deals op bestellingen die deals die worden vastgelegd door de beste prijzen van DOM. Bijgevolg is elk valutapaar op Forex de basis voor het creëren van alle aanbiedingen (met betrekking tot zowel de bied- als de vraagcategorieën).
Over het prijsvormingsproces gesproken voor een reguliere handelaar, het is cruciaal om op de volgende belangrijke nuance te wijzen. Vanwege te grote volumes die worden verhandeld door liquiditeitsverschaffers en vanwege hun bijna onbetaalbare bedrag voor een gewoon persoon, die graag handelaar wil worden, zijn er ook enkele aanvullende instrumenten - liquiditeitsaggregators, die aanbieders met andere financiële organisaties verbinden, waaronder brokerage. Misschien word je hier nieuwsgierig naar: waarom hebben we mediators nodig? Het antwoord is het feit dat de wenselijkheid van hun gebruik wordt uitgelegd met de waarheid dat alleen door dit te doen handelaren de kans krijgen om deals te sluiten in de betaalbare volumes. In dit geval gaan we blijkbaar naar het volgende deel van ons gesprek van vandaag over de principes van aggregatorwerk.
Algoritmen van liquiditeitsaggregators werken.
Laten we eerst een aantal van enkele bekende aggregators noemen, die helpen om zakelijke banden op te bouwen tussen makelaars en liquiditeitsverschaffers zelf. Er zijn aggregators zoals LMAX Exchange, CFH Clearing, Currenex и KCG Hotspot. Maar afgezien van deze namen (die voor veel handelaren bekend moeten zijn, daar weten we zeker van), is hier belangrijker hun functionele onderverdeling in 2 algemene typen, namelijk:
- ECN,
- MTF.
ECN is een elektronisch communicatienetwerk. Het doel van zijn bestaan is om een contactpunt te zijn voor alle aanbiedingen van verschillende marktspelers. De gegevens over alle deals worden constant toegevoegd aan de database van de aggregator, en vervolgens worden de vergelijkbare in termen van prijs en volume, maar tegengesteld in termen van hun richting, worden aanbiedingen opgezocht. In overeenstemming met de voorwaarde dat twee gelijkaardige volgens dit criterium, maar verschillend door hun verhuizingaanbiedingen zijn gevonden, worden ze onmiddellijk bereikt en gesloten.
Desalniettemin komen ook gevallen voor waarin de zoekopdracht niet tot gewenste resultaten leidt. Als dat gebeurt, stuurt ECN rechtstreeks een verzoek naar de liquidity providers. Als het verzoek wordt ingewilligd, wordt het bod, en dus de deal, vastgelegd, maar als de transactie mislukt vanwege het onvermogen om tot een compromis te komen, ontvangt de klant een ander verzoek van de aggregator, waarbij ECN vraagt om een andere prijs te overwegen. , wat zowel voor de makelaar als voor de handelaar bevredigend zou zijn. Onderhandelen is hier misschien niet minder moeilijk, want door de hoge prijsvolatiliteit wordt het, wanneer deze te snel verandert, erg moeilijk om de standaardprijs te gebruiken.
Maar afgezien van zo'n populair aggregatortype als ECN, Forex trading vermijdt het andere beroemde instrument niet, en de naam is MTF (multilateraal) Trading Faciliteit). Het mechanisme kan gebruiksvriendelijk worden genoemd, bovendien is het vriendelijk voor een paar partijen tegelijk, omdat de werkingsprincipes het mogelijk maken om zelfs die financiële producten onderling te verhandelen, die misschien geen officieel platform voor zichzelf hebben. Marktspelers gebruiken MTF meestal als een alternatieve methode voor het plegen van beurstransacties, en wat er eigenlijk gunstig aan is, is het bijna volledige gebrek aan beperkingen en verboden dan bij de andere aggregators.
MTF heeft zijn populariteit in Europa al veroverd dankzij een hogere transactiesnelheid en zijn kostenoptimalisatie met betrekking tot de dienstverlening aan de klant. Eerder, voordat MTF op de markt verscheen, rekenden handelaren en makelaars altijd op de gegevens van beurzen zoals LSE en Euronext. Maar tegenwoordig lijkt een nieuwe kans veel beter: stel je voor dat je kunt handelen zonder er constant aan te denken en onafhankelijker kunt handelen. Er is een interessant feit (trouwens, sommige handelaren aangetrokken) dat je als handelaar zelfs edelmetalen via MTF mag verkopen en kopen.
De populariteit van MTF is zeker een enorm fenomeen geworden en heeft de markten buiten Europa al bereikt. Bovendien is in de VS een soortgelijk systeem gelanceerd dat aan deze aggregator herinnert. Deze lokale aggregator heet ATS en vervult in feite een rol van makelaarsbedrijf, dat wettelijk wordt gereguleerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Dus, na alle bovengenoemde informatie, hoe te begrijpen welk type aggregator het beste zou zijn voor een gewone handelaar en wat de verschillen zijn tussen hun werkprincipes?
Welke liquiditeitsbevorderaars kunnen als betrouwbaar worden aangemerkt?
Over het algemeen verschillen ECN en MTF van elkaar door een lijst van bepaalde redenen, en deze redenen zijn voornamelijk deze: bij ECN worden orders iets langzamer afgesloten, kunnen nieuwe koersen optreden (zeer waarschijnlijk) en bij MTF zien we een grotere spreiding . Nu we deze fundamentele informatie over aggregators hebben begrepen, komen we bij het laatste punt van ons onderwerp van vandaag over de optimale keuze van de liquiditeitsverschaffers. Het belang van dit aspect is in het begin van het artikel besproken, en laten we nu een conclusie trekken door de meest bekende en betrouwbare financiële instellingen op te nemen in de top 5 van beste liquiditeitsverschaffers. Hun aantal omvat:
- Morgan Stanley,
- Credit Suisse,
- Barclays Bank,
- Citibank,
- Deutsche Bank.
Welke van deze organisaties u zou willen kiezen als uw liquiditeitsverschaffer, is alleen aan u, rekening houdend met uw persoonlijke financiële behoeften, doelen en capaciteiten, en wat altijd uw prioriteit zou moeten zijn, is het maximale voordeel behalen om de deals te sluiten door de beste quotes.