"유동성 공급자"라는 용어는 일반적으로 주요 중개인 및 은행 인 대규모 금융 조직을 의미합니다. 그들은 국제 증권 거래소 시장의 기초이자 기초와 같습니다. 의심 할 여지없이, 배타적으로 경제적으로 안정적인 플레이어는 실제 시장 조성자로 변신하여 전체에 대한 일반적인 추세를 설정할 수 있습니다. trading 구체. 이 사실은 기본 상황으로 인식되어야합니다. 왜냐하면 좋은 평판을 가진 영향력있는 회사 만이 연쇄 적으로 통합되어 중개인에게 견적에 대한 데이터를 제공 할 수 있기 때문입니다.
거래자의 활동은 다양한 특정 용어에 대한 깊은 이해와 외환 trading 영역은 성공적인 거래 약정을위한 필수 조건입니다. 이 분야의 전문가로서 중요한 성과를 이룰 수 있습니다. 오늘 우리는 다음과 같은 주제에 대해 이야기 할 것입니다. 유동성 공급자. 신규 이민자와 경험이 많은 거래자를 포함한 높은 비율의 거래자들은 종종 수익을 높이기 위해 최고의 공급자를 선택하는 방법에 대해 질문합니다.
브로커는 차례로이 정보를 사용하여 소매 고객, 즉 거래자와 직접 상호 작용합니다. 거래자에게 큰 영향을 미치기 때문에 최적의 유동성 공급자를 찾아야 할 필요가 있습니다. 왜냐하면 어떤 conctrete 공급자를 선호한다는 것은 통화 가격에 따라 자신의 이익 기준을 설정하는 것을 의미하기 때문입니다. 유동성 제공 업체를 잘못 선택하면 거래자로서 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 물론 중개인 인 "이념적 라이벌"만 풍부하게 할 수 있습니다.
증권 거래소 시장에서 가격 형성은 어떻게 발생합니까?
그러나 현실은 이론과 조금 다릅니다. Forex에서 유동성 공급자를 하나만 지명하는 것은 불가능한 것 같습니다. 독점 자라고합시다. 모든 당사자에게 견적에 대한 조건을 지시하고이 끝없는 경주에 다른 참가자가없는 경우. 선택의 어려움은 많은 시장 참여자가 자신의 주식을 조직하는 이유에 있습니다. 여기에서 귀하와 같은 일반 상인은 터미널에서 이러한 시세를 볼 수 있습니다. 그러한 견적을 기반으로 한 실제 유동성은 거의 예측할 수 없으며 아무도 여기에서 당신에게 어떤 보증도 할 수 없다는 것은 매우 자연스러운 일입니다.
가격 형성에 대한 주제, 그것이 정확히 어떻게 진행되고 무엇이 구성되어 있는지 살펴 보겠습니다. 따라서 따옴표가 이미 터미널에 있으면 소위 DOM (Depth of Market, 즉, 레벨 2 미국에서),이 용어의 의미는 가격과 수량 제한 제공 사이의 상호 의존성을 의미합니다. DOM에서 거래자에게 가장 바람직한 가격은 특수 그래프에서 볼 수 있으며, 특히 2 가지 주요 수준처럼 보입니다. 입찰 과 구하라. 평소와 같이 주문에 의한 거래는 DOM에서 가장 좋은 가격에 의해 체결되는 거래입니다. 결과적으로 Forex의 각 통화 쌍은 모든 제안을 생성하는 기초가됩니다 (입찰 및 매도 카테고리 모두 관련).
일반 거래자의 가격 형성 과정에 대해 말하면 다음과 같은 중요한 뉘앙스를 지적하는 것이 중요합니다. 유동성 공급자가 거래하는 거래량이 너무 많고 거래자가되고 싶어하는 일반인에게는 거의 감당할 수없는 금액이기 때문에 유동성 수집기, 공급자를 중개를 포함한 다른 금융 기관과 연결하는 추가 도구도 있습니다. 당신은 이것에 대해 궁금해 할 것입니다. 왜 우리에게 중재자가 필요합니까? 대답은 그들의 사용에 대한 타당성이 그렇게함으로써 만 거래자들이 합리적인 양의 거래를 할 수있는 기회를 얻게된다는 사실로 설명된다는 사실입니다. 이 경우 우리는 애그리 게이터 작동 원리에 대한 오늘 대화의 다음 부분으로 이동하고 있습니다.
유동성 애그리 게이터의 알고리즘 작동.
먼저, 브로커와 유동성 공급자간에 비즈니스 연결을 구축하는 데 도움이되는 몇 가지 잘 알려진 애그리 게이터를 언급하겠습니다. LMAX Exchange, CFH Clearing, Currenex и KCG Hotspot과 같은 애그리 게이터가 있습니다. 그러나 이러한 이름 (많은 상인에게 익숙해야 함)을 제외하고 여기서 더 중요한 것은 다음과 같은 두 가지 일반 유형으로 기능적 세분화입니다.
- ECN,
- 기동특무부대.
ECN 전자 통신 네트워크입니다. 그 존재의 목표는 다양한 시장 참여자들로부터 오는 모든 제안에 대한 접점이되는 것입니다. 모든 거래에 대한 데이터는 집계 자의 데이터베이스에 지속적으로 추가되고 가격과 거래량 측면에서는 유사하지만 방향 제안 측면에서는 반대가됩니다. 이 기준에 따라 유사하지만 이동 제안이 다른 두 가지가 발견 된 조건에 따라 즉시 완료되고 닫힙니다.
그럼에도 불구하고 검색이 원하는 결과를 얻지 못하는 경우도 발생합니다. 이 경우 ECN은 유동성 공급자에게 직접 요청을 보냅니다. 요청이 충족되면 제안이 이루어지고 따라서 거래가 커밋되지만 타협에 도달 할 수 없어 거래가 실패하면 클라이언트는 집계 자로부터 다른 요청을 받고 ECN이 다른 가격을 고려하도록 요청합니다. , 브로커와 상인 모두에게 만족 스러울 것입니다. 그러나 여기서 협상은 그다지 어렵지 않을 수 있습니다. 높은 가격 변동성으로 인해 너무 빨리 변하면 기본 가격을 사용하기가 정말 어려워지기 때문입니다.
그러나 ECN, Forex와 같은 인기있는 집계 유형을 제외하고 trading 다른 유명한 악기를 피하지 않고 그 이름은 MTF (다자간 Trading 시설). 그 메커니즘은 사용자 친화적이라고 할 수 있으며, 작동 원리가 자체적으로 공식 플랫폼이 없을 수도있는 금융 상품도 상호 거래 할 수 있기 때문에 한 번에 여러 측에 친숙합니다. 시장 참여자들은 일반적으로 증권 거래소 거래를위한 대체 방법으로 MTF를 사용하며, 실제로 유익한 점은 다른 애그리 게이터보다 제한 및 금지가 거의 없다는 것입니다.
MTF는 더 빠른 거래 속도와 고객 서비스와 관련된 비용 최적화 덕분에 유럽에서 이미 인기를 얻었습니다. 앞서 MTF가 시장에 등장하기 전에 트레이더와 브로커는 LSE 및 Euronext와 같은 증권 거래소 시장에서 제공하는 데이터에 의존했습니다. 하지만 요즘에는 새로운 기회가 훨씬 더 좋아 보입니다. 끊임없이 생각하지 않고 거래하고 더 독립적으로 행동 할 수 있다고 상상해보세요. 트레이더라면 MTF를 통해 귀금속을 팔고 살 수 있다는 흥미로운 사실이 있습니다.
확실히 MTF의 인기는 큰 현상이되었고 이미 유럽을 넘어선 시장에 도달했습니다. 게다가 미국에서는이 어 그리 게이터를 연상시키는 유사한 시스템이 출시되었습니다. 이 지역 애그리 게이터는 ATS라고 불리며 실제로 미국 증권 거래위원회에 의해 법적으로 규제되는 중개 회사의 역할을 수행합니다. 따라서 앞서 언급 한 모든 정보 후에 일반 거래자에게 어떤 유형의 애그리 게이터가 가장 적합한 지 이해하는 방법과 작업 원칙의 차이점은 무엇입니까?
어떤 유동성 증명자가 신뢰할 수 있다고 특징 지을 수 있습니까?
일반적으로 ECN과 MTF는 특정 이유 목록에 따라 서로 다르며 이러한 이유는 주로 다음과 같습니다. ECN 주문에서는 약간 더 느리게 마감되고 재호가가 발생할 수 있으며 (높음) MTF에서는 더 넓은 스프레드를 관찰합니다. . 애그리 게이터에 대한이 기본적인 정보를 이해 했으므로 유동성 공급자의 최적 선택에 관한 오늘 주제의 마지막 요점에 도달했습니다. 이 측면의 중요성은 기사의 시작 부분에서 논의되었으며 이제 가장 잘 알려져 있고 신뢰할 수있는 금융 회사를 최고의 유동성 공급자 상위 5 개에 나열하여 결론을 내리겠습니다. 그들의 수에는 다음이 포함됩니다.
- 모건 스탠리,
- 크레디트 스위스,
- 바클레이스 은행,
- 시티 뱅크,
- 도이치 뱅크.
유동성 공급자로 선택하고 싶은 조직은 개인의 재정적 필요, 목표 및 능력을 고려하여 귀하에게만 달려 있으며 항상 우선 순위가되어야하는 것은 거래를 수행하기 위해 최대한의 이익을 얻는 것입니다. 최고의 따옴표로.