「流動性プロバイダー」という用語は、通常プライムブローカーや銀行である大規模な金融機関を意味します。 それらは、国際証券取引所市場の基盤である基盤のようなものです。 間違いなく、独占的に経済的に安定したプレーヤーは、実際のマーケットメーカーになり、全体に一般的な傾向を設定するチャンスがあります trading 球。 この事実はデフォルトの状況として認識される必要があります。なぜなら、評判が常に検証された、良い影響力のある企業だけがチェーンで団結し、ブローカーに見積もりに関するデータを提供できるからです。
トレーダーの活動は、さまざまな特定の用語の深い理解、さらに、 Forex trading エリアは、取引のコミットメントを成功させるための必須条件です。 この分野の専門家であるだけで、大きな成果を上げることが可能になります。 今日はそのような主題について話します 流動性プロバイダー。 新規参入者や経験豊富なトレーダーを含む多くのトレーダーは、収益を増やすために最適なプロバイダーを選択する方法についてよく質問します。
次に、ブローカーはこの情報を使用して、小売顧客、つまりトレーダーと直接やり取りします。 トレーダーに大きな影響を与えるため、最適な流動性プロバイダーを探す必要があります。これは、特定のプロバイダーを優先して特定の優先順位を設定することは、通貨価格に応じて利益の基準を設定することを意味するためです。 流動性プロバイダーの誤った選択がトレーダーとしてのあなたに悪影響を及ぼし、もちろんあなたの「イデオロギーのライバル」、つまりブローカーだけを豊かにする可能性があることは絶対に明らかです。
証券取引所市場では価格形成はどのように起こりますか？
しかし、現実は理論とは少し異なります。 外国為替の唯一の流動性プロバイダー、たとえば独占者を指名することは不可能であるように思われ、すべての当事者への見積もりに関する条件を指示し、この終わりのないレースに他の出場者がいません。 選択の難しさは、多くの市場プレーヤーが自分の株も整理しているという理由にあります。そこでは、あなたのような普通のトレーダーがターミナルでこれらの指標となる相場を見ることができます。 そのような見積もりに基づく実際の流動性がほとんど予測できないことは非常に自然であり、誰もここであなたに保証を与えることはできません。
価格形成のトピック、それがどのように正確に進むか、そしてそれらが何で構成されているかを見てみましょう。 したがって、引用符がすでにターミナルにある場合、それらはいわゆる DOM （これはDepth of Marketの略で、言い換えれば、 Level2 米国では）、この用語の意味は、価格とボリュームのある限定オファーの間の相互依存を意味します。 DOMのトレーダーにとって最も望ましい価格は、特に2つの主要なレベルのように見える特別なグラフで見ることができます。 入札 & 問合せ。 いつものように、注文による取引は、DOMからの最良の価格によってコミットされた取引です。 したがって、外国為替の各通貨ペアは、すべてのオファーを作成するための基礎となります（ビッドとアスクの両方のカテゴリーに関して）。
通常のトレーダーの価格形成プロセスと言えば、次の重要なニュアンスを指摘することが重要です。 流動性プロバイダーによって取引される量が多すぎるため、またトレーダーになりたい一般の人にとってはほとんど手が届かない量であるため、流動性アグリゲーター、プロバイダーを仲介を含む他の金融機関と接続するいくつかの追加ツールもあります。 あなたはこれについて興味を持っているかもしれません：なぜ私たちはメディエーターが必要なのでしょうか？ 答えは、それらの使用の妥当性が、そうすることによってのみトレーダーが手頃な量で取引を行う機会を得るという真実で説明されているという事実です。 この場合、アグリゲーターの動作の原則に関する今日の会話の次の部分に移動しているようです。
流動性アグリゲーターのアルゴリズムは機能します.
最初に、ブローカーと流動性プロバイダー自体の間のビジネスリンクを構築するのに役立ついくつかの有名なアグリゲーターについて言及しましょう。 LMAX Exchange、CFH Clearing、CurrenexおよびKCGHotspotなどのアグリゲーターがあります。 しかし、これらの名前（多くのトレーダーによく知られている必要がありますが、それについては確信しています）を除いて、ここでより重要なのは、2つの一般的なタイプへの機能的な細分化です。
- ECN、
- MTF。
電子証券取引ネットワーク 電子通信ネットワークです。 その存在の目的は、さまざまな市場プレーヤーからのすべてのオファーのタッチポイントになることです。 すべての取引に関するデータは、アグリゲーターのデータベースに絶えず追加されており、価格とボリュームの点では同様ですが、方向性の点では反対です。 この基準では類似しているが、移動オファーが異なるXNUMXつが見つかったという条件に従って、それらはすぐに達成され、閉じられます。
それでも、検索しても望ましい結果が得られない場合も発生します。 その場合、ECNは流動性プロバイダーに直接リクエストを送信します。 リクエストが満たされると、オファー、したがって取引がコミットされますが、妥協点に到達できないために取引が失敗した場合、クライアントはアグリゲーターから別のリクエストを受け取り、ECNは他の価格を検討するように求めます、これはブローカーとトレーダーの両方にとって満足のいくものです。 ただし、ここでの交渉はそれほど難しくないかもしれません。価格の変動性が高いため、変化が速すぎると、デフォルトの価格を使用するのが非常に難しくなるからです。
しかし、ECNのような人気のあるアグリゲータータイプは別として、Forex trading 他の有名な楽器を避けません、そしてその名前は MTF（多国間 Trading 施設）。 そのメカニズムはユーザーフレンドリーと呼ぶことができ、さらに、その動作原理により、公式のプラットフォームがない可能性のある金融商品でも相互に取引できるため、一度にいくつかの側面にフレンドリーです。 市場のプレーヤーは通常、証券取引所取引を行うための代替方法としてMTFを使用します。実際に有益なのは、他のアグリゲーターよりも制限や禁止事項がほぼ完全にないことです。
MTFは、取引速度の向上とクライアントサービスに関連する経費の最適化のおかげで、ヨーロッパでの人気をすでに克服しています。 以前は、MTFが市場に登場する前は、トレーダーやブローカーは、LSEやユーロネクストなどの証券取引所市場から提供されたデータを頼りにしていました。 しかし、最近では、新しい機会の方がはるかに優れているようです。常に考えずに取引し、より独立して行動できると想像してみてください。 トレーダーであるあなたは、MTFを介して貴金属を売買することさえ許可されているという興味深い事実があります（ちなみに、一部のトレーダーを引き付けています）。
確かに、MTFの人気は大きな現象になり、すでにヨーロッパ以外の市場にも到達しています。 その上、米国では、このアグリゲーターを思い出させる同様のシステムが開始されました。 このローカルアグリゲーターはATSと呼ばれ、実際には、米国証券取引委員会によって法的に規制されている証券会社の役割を果たします。 それで、前述のすべての情報の後、どのタイプのアグリゲーターが通常のトレーダーに最適であるか、そして彼らの仕事の原則の違いは何であるかを理解する方法は？
どの流動性証明者が信頼できると見なすことができますか？
一般的に言えば、ECNとMTFは特定の理由のリストによって互いに異なり、これらの理由は主に次のとおりです。ECNの注文が少し遅く終了し、再見積もりが発生する可能性があり（可能性が高い）、MTFではより広い広がりが見られます。 アグリゲーターに関するこの基本的な情報を理解したので、流動性プロバイダーの最適な選択に関する今日のトピックの最後のポイントに到達しています。 この側面の重要性については、記事の冒頭で説明しました。次に、最も有名で信頼できる金融会社を、最高の流動性プロバイダーのトップ5に挙げて結論を出します。 それらの数は次のとおりです。
- モーガン・スタンレー、
- クレディスイス、
- バークレイズ銀行、
- シティバンク、
- ドイツ銀行
流動性プロバイダーとして選択したい組織は、個人の経済的ニーズ、目標、能力を考慮して、あなた次第です。常に優先すべきことは、取引をコミットするために最大の利益を得ることです。最高の引用で。